Le Royaume du Maroc a émis le 8 décembre 2020, un emprunt obligataire sur le marché financier international d’un montant global de 3 milliards de dollars en trois tranches :
La 1ère tranche d’une
maturité de 7 ans, portant sur un montant de 750 millions de dollars, a été émise
à un spread de 175 pb et un prix de 99,763% offrant ainsi un taux de rendement de
2,412% et servant un coupon de 2,375%.
La 2ème tranche d’une
maturité de 12 ans, portant sur un montant de 1 milliard de dollars, a été émise
à un spread de 200 pb et un prix de 99,570% offrant ainsi un taux de rendement
de 3,043% et servant un coupon de 3%.
La 3ème tranche d’une
maturité de 30 ans, portant sur un montant de 1,25 milliard de dollars, a été émise
à un spread de 261 pb et portant sur un prix de 100%, offrant ainsi un taux de
rendement de 4% et servant un coupon de 4%.
Cette émission, qui a marqué le retour
du Maroc sur le compartiment du dollar après une absence de 7 ans, a connu un franc
succès auprès d’investisseurs internationaux dont 478 ont été servis. Le livre
d’ordre a dépassé les 13 milliards de dollars et l’émission a été ainsi
sursouscrite à plus de 4 fois.
Cette émission a permis de renouer le
contact avec les investisseurs américains, diversifier nos sources de
financement et établir de nouvelles références sur la courbe du crédit du
Maroc. Cette émission qui a été placée auprès des investisseurs de qualité
notamment les gestionnaires de fonds, les compagnies d’assurance et les fonds
de pension, a reçu un accueil favorable traduit notamment par une large distribution
géographique notamment les Etats Unis, le Royaume Uni, l’Europe, l’Asie et le
Moyen Orient.
Cette émission fait suite à un NetRoadshow
mené par Monsieur Mohamed BENCHAABOUN, Ministre de l’Économie, des Finances et
de la Réforme de l’Administration et les équipes de la Direction du Trésor et
des Finances Extérieures auprès de la communauté des investisseurs internationaux.
Via ce NetRoadshow, ont été mises en
exergue la stabilité politique dont jouit le Royaume et la résilience de son
cadre macroéconomique ainsi que la portée des réformes menées sous la conduite
éclairée de Sa Majesté le Roi mettant le Maroc sur le sentier du développement
pérenne et de construction d'un Etat de Droit, démocratique, moderne et ouvert
sur le monde.
Ce NetRoadshow a constitué également
l’occasion de faire part aux investisseurs des mesures économiques et sociales
prises par notre pays pour limiter l’impact des effets de la crise sanitaire et
impulser la relance de l’économie marocaine.
Cette émission a été réalisée sous format
144A/RegS afin de permettre une large participation des investisseurs à travers
le monde.