Un prix situé au sommet de la fourchette : 130 DH par action Un délai record : opération bouclée en 48 heures Une excellente qualité des investisseurs. Dans sa présentation, M. Fathallah OUALALOU, Ministre des Finances et de la Privatisation, a souligné que l`opération s`inscrit dans la poursuite du processus de privatisation de la société qui a commencé en 2001 avec l`acquisition par Vivendi de 35% du capital de la société et l`introduction simultanée de la société à la bourse de Casablanca et Paris de 14,9 % du capital en 2004, suivie de la cession d`une tranche supplémentaire à Vivendi lui conférant la majorité du capital en 2005 et la vente de 0,1 % du capital par voie boursière en 2006.Le Ministère s`est assigné un certain nombre d`objectifs pour cette opération :augmenter la liquidité du titre en portant le flottant en bourse de la société de 15 à 19% ; maximiser la recette et minimiser la décote  protéger l`évolution des cours à l`avenir et optimiser la participation résiduelle de l`Etat  réaliser une opération simple et rapide mais visible et transparente  démontrer, de nouveau, l`attractivité du Maroc en matière d`investissements à travers une entreprise phare. La qualité de Maroc Telecom fait de l`opération un événement de premier plan. Cette société compte parmi les entreprises de télécommunications les plus rentables au monde, enregistrant des résultats en constante progression avec un fort potentiel de croissance. Elle dégage des excédents de trésorerie importants et sert des niveaux de dividendes élevés. C`est également une entreprise non endettée qui a l`avantage d`être adossée à un opérateur mondial, partenaire stratégique de l`Etat depuis 2001. Maroc Telecom constitue un exemple de bonne gouvernance et de transparence. Elle élabore des comptes consolidés selon les normes internationales IFRS depuis 2004 et adopte un mode de gouvernance et de transparence financière selon les normes les plus exigeantes. Elle est soumise au contrôle des régulateurs nationaux et étrangers que sont le CDVM et l`AMF.Cette opération exceptionnelle se caractérise par le placement total de la transaction sur la place de Casablanca, son ouverture aux investisseurs institutionnels marocains qualifiés y compris les banques et aux investisseurs étrangers.L`opération est également marquante par sa grande taille. Elle représente l`équivalent de 7 mois de volumes de cotation du titre et représente la 2ème plus importante opération à Casablanca après l`IPO de Maroc Telecom en 2004. C`est également une opération d`envergue même à l`échelle internationale puisqu`elle se situe au 43ème rang sur 279 opérations équivalentes sur les 12 derniers mois.La procédure de cession rapide par voie boursière est originale et constitue une première au Maroc. Elle se base sur un livre d`ordres (bookbuilding) et une allocation discrétionnaire par l`Etat prenant en compte la qualité des souscripteurs.Toute l`opération a été réalisée dans le cadre de la loi n° 39-89 relative au transfert des entreprises publiques au secteur privé et l`implication, à ce titre, de la Direction des Entreprises Publiques et de la Privatisation (DEPP), de la Commission des Transferts et de l`Organisme d`Evaluation.Accèdez à l`intégralité du communiqué Source : DEPP