Salida del Tesoro al mercado internacional: Marruecos emite un préstamo obligacionario de 2,25 mil millones de euros
19/05/2026
El Reino de Marruecos emitió, el 19 de mayo de 2026, un préstamo obligacionario en el mercado financiero internacional por un valor de 2,25 mil millones de euros en dos tramos. El primer tramo, con vencimiento a 8 años y por un monto de 1,25 mil millones de euros, se emitió con un diferencial de 170 puntos básicos y un precio de 99,402%, ofreciendo así un rendimiento del 4,842% y un cupón del 4,750%. El segundo tramo, con vencimiento a 12 años y por un monto de 1 mil millones de euros, se emitió con un diferencial de 200 puntos básicos y un precio de 98,570%, ofreciendo un rendimiento del 5,289% y un cupón del 5,125%.
Esta operación, dirigida por la Sra. Nadia FETTAH, Ministra de Economía y Finanzas, acompañada por una delegación de la Dirección del Tesoro y de Finanzas Exteriores, tuvo un gran éxito entre los inversores internacionales. Se enmarca dentro de la estrategia de arbitraje entre las fuentes de financiación internas y externas, y permitió al país establecer nuevas referencias en el segmento del euro.
El préstamo se colocó entre inversores de alta calidad, con un libro de órdenes que alcanzó los 5,2 mil millones de euros, beneficiándose de una amplia diversificación geográfica, lo que refleja la solidez de la firma de Marruecos y la confianza que goza ante la comunidad financiera internacional.
La transacción se ejecutó por primera vez en modo Intraday, después del roadshow sin emisión organizado en septiembre de 2025 en Asia. Constituyó una nueva oportunidad para resaltar la estabilidad política de Marruecos, la resiliencia de su marco macroeconómico y la dinámica de las reformas emprendidas bajo la sabia dirección de Su Majestad el Rey Mohammed VI, que Dios le asista.
La emisión se realizó bajo formato 144A/RegS, permitiendo así una amplia participación de inversores en todo el mundo.
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