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Lanzamiento notable del Reino de Marruecos en el mercado financiero internacional

24/09/2020
Lanzamiento notable del Reino de Marruecos en el mercado financiero internacional

El Reino de Marruecos lanzó, el jueves 24 de septiembre de 2020, una emisión de obligaciones en el mercado financiero internacional de 1.000 millones de euros en dos tramos de 500 millones de euros cada uno. El primer tramo con un vencimiento de 5 años y medio tiene un precio de 99,374% y una tasa de rendimiento de 1,495%, es decir, un cupón de 1,375%, mientras que el segundo tramo con un vencimiento de 10 años tiene un precio de 98,434% y una tasa de rendimiento de 2,176%, es decir, un cupón de 2%.

Esta emisión, que tuvo lugar en un contexto difícil marcado por las incertidumbres relacionadas con la evolución de la pandemia del nuevo coronavirus (Covid-19) y su impacto en la calidad crediticia de los emisores, tuvo un gran éxito entre los inversores internacionales con una cartera de pedidos superior a 2,5 Md€ que emanan de 197 inversores. Este éxito confirma la confianza de que goza Marruecos entre los inversores internacionales en obligaciones y las agencias de calificación.

Cabe señalar que esta emisión se produce tras un "NetRoadshow" realizado por el ministro de Economía, Finanzas y Reforma de la Administración, Sr. Mohamed BENCHAABOUN, y los equipos de la Dirección del Tesoro y Finanzas Exteriores entre la comunidad de inversores internacionales.

Mediante este NetRoadshow se pusieron de relieve la estabilidad política de que goza el Reino y la resistencia de su marco macroeconómico, confirmadas por el nivel “Investment Grade” otorgado por las agencias de calificación S&P Global Ratings y Fitch Ratings, así como el alcance de las reformas iniciadas bajo el ilustrado liderazgo de Su Majestad el Rey, que sitúan a Marruecos en la senda del desarrollo duradero y de la construcción de un Estado de derecho, democrático, moderno y abierto al mundo.

El "NetRoadshow" constituyó también una oportunidad para informar a los inversores sobre las medidas económicas y sociales tomadas por nuestro país para limitar los efectos de la crisis sanitaria e impulsar la recuperación de la economía marroquí.

Esta emisión se realizó en formato 144A/RegS para permitir una amplia participación de los inversores en todo el mundo.