El Reino de Marruecos emitió, el 21 de noviembre de 2019, un préstamo en obligaciones al mercado financiero internacional por un monto de mil millones de euros, con un vencimiento de 12 años y un diferencial de 139,7 pb, o sea una tasa de interés del 1,5%.
Esta emisión, que marcó el regreso de Marruecos al mercado financiero internacional tras una ausencia de 5 años, registró un éxito notable entre los inversores internacionales. Además del rendimiento que constituye el nivel más bajo jamás obtenido por Marruecos en el mercado internacional, esta emisión se ha beneficiado de la cartera de órdenes más importante por su tamaño para una transacción en euro desde Marruecos: superó los 5,3 mil millones de euros en el curso de la transacción con más de 285 inversores involucrados. Este éxito confirma la confianza de la que Marruecos disfruta entre las principales instituciones financieras internacionales y agencias de calificación.
Cabe señalar que esta emisión es continuación de una gira de una semana dirigida por el Sr. Mohamed BENCHAABOUN, Ministro de Economía, Finanzas y Reforma de la Administración, acompañado por una delegación de la Dirección del Tesoro en los principales lugares europeos. Así, la delegación visitó París, Zúrich, Londres, Frankfurt y Ámsterdam/La Haya y sostuvo una treintena de reuniones con más de sesenta inversores, incluidos administradores de fondos, aseguradoras y fondos de pensiones. Durante esta gira, los inversores apreciaron en especial la estabilidad política de la que goza el Reino, la resistencia de su marco macroeconómico confirmado por el mantenimiento de la calificación de Investment Grade desde más de una década, así como el alcance de las reformas llevadas a cabo bajo la conducta ilustrada de Su Majestad el Rey, que augura un fortalecimiento de las perspectivas económicas de Marruecos.
Esta emisión se realizó en formato 144A/RegS con el fin de permitir la participación de los inversores tanto europeos como estadounidenses.