El Reino Marruecos lanzó, el miércoles 08 diciembre de 2020, una emisión de obligaciones en el mercado financiero internacional de 3.000 millones de dólares en tres tramos:
El primer tramo con un vencimiento de 7 años, por un
importe de 750 millones de dólares, se emitió con un margen de 175 pb y un
precio de 99,763% ofreciendo así una tasa de rendimiento de 2,412%, es decir,
un cupón de 2,375%.
El segundo tramo con un vencimiento de 12 años, por un
importe de mil millones de dólares, se emitió con un margen de 200 pb y un
precio de 99,570% ofreciendo así una tasa de rendimiento de 3,043%, es decir,
un cupón de 3%.
El tercer tramo con un vencimiento de 30 años, por un
importe de 1.250 millones de dólares, se emitió con un margen de 261 pb y un
precio del100%, ofreciendo así una tasa de rendimiento de 4%, es decir, un
cupón de 4%.
Esta emisión, que marcó el regreso de
Marruecos al compartimento del dólar después de una ausencia de siete años,
tuvo un gran éxito entre los inversores internacionales, de los cuales 478
fueron servidos. El libro de orden superó los 13.000 millones de dólares y, por tanto, la emisión se sobrescribió más
de 4 veces.
Esta emisión permitió reanudar el contacto con los
inversores estadounidenses, diversificar nuestras fuentes de financiación y
establecer nuevas referencias sobre la curva de crédito de Marruecos. Esta
emisión, que ha sido colocada entre inversores de calidad, en particular los gestores
de fondos, las compañías de seguros y los fondos de pensiones, ha recibido una
acogida favorable que se traduce, en particular, en una amplia distribución
geográfica, en particular los Estados Unidos, Reino Unido, Europa, Asia y
Oriente Medio.
Esta emisión es el resultado de un NetRoadshow dirigido
por Mohamed BENCHAABOUN, Ministro de Economía, Finanzas y Reforma de la
Administración y los equipos de la Dirección del Tesoro y Finanzas Exteriores
ante la comunidad de inversores internacionales.
A través de este NetRoadshow, se puso de relieve la
estabilidad política de la que goza el Reino y la resiliencia de su marco
macroeconómico, así como el alcance de las reformas llevadas a cabo bajo la
dirección ilustrada de Su Majestad el Rey poniendo a Marruecos en el camino del
desarrollo sostenible y construcción de un Estado de Derecho, democrática,
moderna y abierta al mundo.
Este NetRoadshow fue también una oportunidad para
compartir con los inversores las medidas económicas y sociales adoptadas por
nuestro país para limitar el impacto de los efectos de la crisis sanitaria e
impulsar la reactivación de la economía marroquí.
Esta emisión se realizó en formato 144A/regs para
permitir una amplia participación de los inversores en todo el mundo.